Şirket değerlemesi genellikle bir dizi finansal analiz ve yöntem kullanılarak yapılır. Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı ve gelecekteki tahminler gibi faktörler göz önünde bulundurulur. Hangi yöntemin kullanılacağı, şirketin endüstrisi, büyüklüğü ve özel durumu gibi faktörlere bağlıdır.

Şirket değerlemesi birkaç amaç için yapılır. Yatırımcılar, mevcut veya potansiyel yatırımlarının değerini belirlemek için; şirketler, başka bir şirketi satın alırken veya birleşirken hedef şirketin değerini belirlemek için değerleme yaparlar. Halka arz öncesinde veya sonrasında, bir şirketin hisselerinin değerini belirlemek için şirket değerlemesi yapılır. Finansal raporlarda şirketin değeri doğru bir şekilde yansıtılmalıdır. Şirketler, vergi planlaması amacıyla varlık değerlerini belirlemek için de değerleme yapabilirler. Bu amaçlardan herhangi biri için şirketin gerçek değerinin belirlenmesi ve doğru bir şekilde anlaşılması önemlidir.

Şirket değerlemesi genellikle finansal analistler, yatırım bankacıları, finansal danışmanlar, bağımsız değerleme uzmanları ve şirket içi finans ekibi gibi uzmanlar tarafından yapılır. Bu kişiler genellikle finansal modeller oluşturmak, sektör analizi yapmak, gelir tahminleri yapmak ve farklı değerleme yöntemlerini kullanarak şirketin değerini belirlemekle görevlidirler. Ayrıca şirketin hukuk departmanı veya mali müşavirleri de değerleme sürecine katılabilirler.

Şirket değerlemesinde dikkat edilmesi gereken birkaç önemli nokta var: Şirketin gelir tablosu, bilanço ve nakit akışı gibi finansal verilerini doğru bir şekilde analiz etmek önemlidir. Şirketin gelecekteki performansını tahmin etmek için doğru ve makul varsayımlar yapılmalıdır. Faaliyet gösterdiği endüstri ve pazarın dinamiklerini anlamak, değerleme sürecinde önemlidir. Benzer şirketlerin performansı ve değeriyle karşılaştırma yapmak, şirket değerlemesinde faydalı olabilir. Farklı değerleme yöntemlerinin kullanılması ve sonuçların karşılaştırılması, daha güvenilir bir değerleme sağlayabilir. Şirketin maruz kaldığı risklerin ve belirsizliklerin değerleme sürecinde dikkate alınması önemlidir. Şirketin finansal ve iş stratejisinin, değerleme sonuçlarını nasıl etkileyebileceğini anlamak önemlidir. Bu faktörlerin her biri, doğru bir şekilde değerleme yapılmasını sağlamak için önemlidir.

Bir şirketin değerini etkileyen birçok faktör bulunmaktadır. Şirketin gelir seviyesi ve kârlılığı, değerini büyük ölçüde etkiler. Yüksek gelir ve kârlılık genellikle daha yüksek bir değere işaret eder. Şirketin büyüme potansiyeli, gelecekteki nakit akımlarını etkileyerek değeri arttırabilir. Pazar payı; rekabet avantajları ve gelecekteki gelir potansiyeli üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Şirketin rekabet gücü; müşteri sadakati, marka bilinirliği ve benzersiz ürün veya hizmetler gibi faktörlerle belirlenir. Operasyonel verimlilik, maliyetlerin düşürülmesi ve kârlılığın arttırılması açısından önemlidir. Şirketin borç düzeyi ve finansal yapısı, risk profili üzerinde etkili olabilir; faaliyet gösterdiği endüstri ve pazar koşulları, değerini önemli ölçüde etkileyebilir.

Prof. Dr. Kadir Tuna

01.03.2024